2023-12-25,()发布一篇建筑装饰行业的研究报告,报告指出,增发万亿国债大部分已落实到具体项目。
报告具体内容如下:
本周板块表现 本周建筑指数下跌,总体跑赢()全A,细分板块全部下跌:本周申万建筑指数收盘1,885.0点,环比上周下跌1.6%,跑赢同花顺全A。行业平均市净率0.9倍,环比上周基本持平。本周建筑细分板块全部下跌,其中土建施工下跌0.5%,跌幅最小;装修下跌4.7%,跌幅最大。 本周行业重点关注 近日,国家发改委和有关部门下达2023年增发国债第二批项目清单,共涉及增发国债项目9600多个,拟安排国债资金超5600亿元。此前财政部已经下达第一批资金预算2379亿元。截至12月23日,增发国债的前两批项目涉及安排国债金额超8000亿元,1万亿元增发国债已大部分落实到具体项目。后续项目推进及建设,以及实物工作量的落地值得期待。 行业月度数据点评 投资数据:11月固定资产投资小幅增长,制造业和基建投资延续同比增长,地产投资同比依然下降:11月固定资产投资为7.22万亿元,同增2.9%,同比增速水平较10月份上涨1.6pct。11月制造业、基建、地产开发投资完成额分别为2.82、2.10和0.81万亿元,同比分别变动7.1%、5.4%和-18.1%,环比10月分别变动4.0%、-2.8%和-6.1%。从固定资产投资结构来看,11月份制造业、基建投资均实现同比增长,地产开发投资继续下滑。 地产施工:11月新开工面积转正,竣工增幅持续收窄:11月房地产新开工面积为0.88亿平,同增4.7%,自2021年3月以来首次实现增速转正;环比10月上升17.4%。11月新增房地产施工面积为0.85亿平,同增6.1%,同比实现增长。11月新增施工面积环比10月上升17.3%亿博app软件下载。11月竣工面积为1.01亿平,同增10.3%,环比10月大幅上涨56.5%。 新签订单:11月()新签订单同比大幅增长,()地产数据同比下滑:中国建筑、()、()和中国电建11月新签订单金额分别为4,055.0、1,100.7、78.36和1,054.0亿元,同比分别变动3.6%、-2.7%、-30.3%和84.8%,环比分别增加26.6%、10.2%、20.4%和107.6%,环比均有较大幅度增加。11月中国建筑地产销售、新开工和竣工面积分别为136、2,923和3,084万平,同比分别下滑21.4%、13.6%和18.0%,环比分别变动-11.7%、-33.4%和5.7%。临近年末,建筑企业工作重点逐渐转向回款和竣工,开工则有所放缓。 投资建议 推荐铝模板领军企业()、发力高空作业平台的钢支撑租赁龙头()。推荐工建龙头(),建议关注钢结构制造龙头()、空间结构龙头()以及特级承包商()亿博app怎么样。推荐以高铁扣件为核心的轨道工务细分领域“国家队”铁科轨道。 评级面临的主要风险 基建实物工作量落地不及预期,地产销售超预期下行,建筑新技术渗透率提升不及预期。
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